未來,名優白酒一定是多屬性、多場景、多功能的綜合體,這也是為什么在今年飲酒場景缺失的情況下,頭部企業、部分名優省級龍頭企業都在增長的核心原因······
進入8月,受益于出行和線下消費場景的進一步修復,多個消費領域釋放出積極的提振信號。作為消費中確定性最高的板塊之一,中國白酒是所有機構、所有資本最青睞跟熱衷的一個品類市場。
8月16日,在由華夏酒報、中國酒業新聞網主辦,貴州酣客君豐酒業有限公司承辦的“釀懂中國 首屆中國酒業華夏獎”頒獎典禮上,中國食品產業分析師、中國品牌研究院高級研究員朱丹蓬針對“中國白酒產業的魅力在哪里?為什么我們可以看到在2022年上半年疫情反復之下,白酒頭部企業能取得增長?消費場景的缺失在影響誰?為什么整個頭部企業的增長還是這么迅猛?酒都賣到哪里去、誰在買?”等引發行業高度關注的話題展開深度交流。
從酒業的基本盤來看,白酒正進入一個大分化時期,為什么叫“大分化”,更多是整個行業的一個變遷。
數據顯示,2021年1-12月,白酒產業規模以上企業產量完成716萬千升,同比下降0.60%;銷售收入6033億元,同比增長18.60%;利潤總額1702億元,同比增長33%。
從數據中我們不難看出,白酒行業產銷總量趨于平穩,但凈利和營收卻保持了高頻增長,說明行業進一步向優勢企業、優勢品牌、優勢產區集中,強者恒強、弱者更弱的大分化趨勢愈發明顯。
但不容忽視的是,香型的迭代也推動了產業發展的變遷。
從目前的香型分布來看,濃香、醬香、清香已經三香鼎立,將成為未來十年中國白酒主流的香型。根據“3+N”的模式,即3個主流香型+N個輔助香型,輔助香型例如芝麻香、馥郁香等,而3個主流香型鼎力的局面應該沒有太大的變數。
首先,在醬香型投資及擴產方面,通過這兩年的走訪以及與投資機構進行溝通,得出的結論是整個醬香出現“冰火兩重天”現象。
“‘冰’在哪里?更多是投資機構對于醬酒的投資更加理性、科學、合理;‘火’在哪里?‘火’可以看到整個醬香現在最大趨勢是醬香消費的平民化,讓整個醬香品類進入高速發展、高速增長、高速擴容階段。”朱丹蓬表示。
但是,為什么在整個醬香市場無限擴大的時候,投資機構會相對“冰”下來,會降溫呢?“我們看到,貴州省政府對于中小型、小微型、山寨型不合格的醬香企業已經做了很大的調整,多次出臺相關措施,保護醬酒生產環境。據不完全統計,已有800多家醬香企業退出市場競爭,而投資機構對于醬香的投資也更加理性。”朱丹蓬說。
因此,未來醬香品牌要崛起,取決于三個核心要素:第一個是規模,可以看到整個中國醬香跟中國乳業發展是一樣的,得奶源者得天下。回到醬香也是如此,一定要規模化發展。當企業沒有規模的時候,一定是沒有勝算的;有了規模之后,企業要高速發展、要全國化運營,缺不了資本的加持。但是,當企業有規模、有資本加持的時候,就一定會成功嗎?答案要不一定。我們可以看到這兩年很多的醬香品牌,包括清香品牌、馥郁香的酒鬼等,都取得了一定的成功,是因為他們看到了品類崛起的趨勢。如何把這個趨勢變現?就一定要打造專業的團隊。因此,整個醬香成功三要素包括規模化、資本加持和專業團隊建設。
其次,濃香型白酒正在進行結構升級,不斷向“高”發展。
根據2021年的數據可以看出,濃香型白酒出現產銷下滑。盡管如此,但在市場上其依然擁有絕對的規模優勢。在此賦能下,高端與次高端成為濃香型白酒的增長點。而很多企業腰部產品基本賣不動,為什么?因為整個濃香現在都在向高端及次高端升級,中端以下產品沒有太多的消費場景以及消費意愿。
第三,清香型白酒持續增長,初步形成消費金字塔,呈現出高端、中端、低端互融共進的局面。
全國人民認識清香型白酒的時候,最早、最廣的是牛二(牛欄山二鍋頭)。朱丹蓬表示,清香的崛起包括汾酒的崛起,它的背后更多是什么?是搭建起高端、中端、低端互融共進的局面。汾酒目前的增長是屬于空白市場的開拓、新客戶的開拓,2022年,汾酒老客戶的動銷率有多高、復購率有多高,是真正代表汾酒含金量很重要的一個點。
綜合來看,當前中國酒業兩極分化加速、金字塔向啞鈴型轉變、價格正向價值構建。但目前上市白酒企業“含金量”不足,在市場經濟與品質經濟的全新格局之下,上市白酒企業一定會出現新的品牌格局,“成色”不足的上市公司會退出或者被兼并,新的強者會陸續進場,而這背后離不開國有資本的介入與推動。
隨著地方經濟的需求和白酒企業自身發展的需求,白酒行業的深度融合形成了一個新現象,即國有資本對于白酒企業的捆綁會更深更牢,尤其隨著行業分化,區域白酒更期望通過國資入駐將護城河“挖得更深,挖得更寬”。
因此,未來國有資本進入白酒企業的現象會越來越多,地方政府的政策紅利會在名優白酒上陸續釋放,華潤的介入就是很明確的例子。2021年股價虛高的白酒股會逐步回調,整個白酒股價將回歸到以業績與利潤為導向的股票時代。
以此為基,白酒將呈現全方位、多維度的升級與迭代,未來名優白酒一定是多屬性、多場景、多功能的綜合體。這也印證了為什么在2022年整個飲酒場景缺失的情況下,頭部企業、部分名優省級龍頭企業都在增長的核心原因。