文/智軍
國慶節前,虎茅的收購價格跌破3000塊,茅臺1935的回收價格出現倒掛。國慶節后,A股開盤的第一個交易日跌破3000點,上市白酒股集體暴跌。這時候,有人寫了一首題為《一剪沒》的詞:
又是人間十月天
你也核酸,我也核酸
轉眼疫情快三年
你也沒錢,我也沒錢
猶記當年車馬喧
歌也翩翩,舞也翩翩
唯一不變是大盤
保衛三千,保衛三千
這首詞寫得有點悲壯,卻又十分符合酒業人士的心境:疫情三年,日子難過;消費降級,對很多人來說,恐怕很難再像以前那樣過著歌舞翩翩的逍遙生活了。
利空來襲,“新禁酒令”引發關注
節后A股大盤出現震蕩,在10月10–13日的四個交易日里,前兩日大盤跌破3000點,第三天又重新漲回,而貴州茅臺的股價則出現了四連跌,最低下探到了1700元以下,累計跌幅接近200元。
貴州茅臺節后開盤首日的跌幅達到4.62%,1086.44億市值轉瞬灰飛煙滅。而在節后連續4個交易日里,貴州茅臺的股價跌幅累計已接近10%,市值蒸發超2000億。
大盤跌破3000點后重新漲回來,在重要時間節點,表現出了對中國經濟大勢的信心。而貴州茅臺的股價出現連跌,虎茅回收價跌破3000,茅臺1935回收價出現倒掛……這一系列信號的出現,或許是對以茅臺為代表的高端白酒走入調整行情的一種暗示。
大盤震蕩,白酒股集體染綠,根源來自于一則未經證實的消息:“新禁酒令”即將出臺,利空來襲之下,引發市場對白酒的恐慌情緒,也讓人陷入對高端白酒未來的猜想。
茅臺再次走到“十字路口”
如果把時間往前倒推10年,茅臺所面臨的輿論環境可以說十分糟糕,因為在十年之前,茅臺酒的價格連續多年持續飆漲,最瘋狂的時候,茅臺酒的出廠價在一年里連續漲了8次。茅臺的“奢侈化”傾向,引發了社會輿論對貴州茅臺的集體討伐。
當時輿論界對茅臺的指控之聲出奇一致:茅臺是“腐敗酒”,茅臺是“奢侈酒”。公眾給茅臺酒做出的這種定位,對當時茅臺集團高層提出的“讓老百姓喝得起茅臺酒”的觀點直接打臉。
隨后,“八項規定”出臺,“禁酒令”出臺,白酒行業政策壓頂,狂飆猛進的“黃金十年”遭遇終結,從2012年到2015年,白酒行業陷入長達數年的深度調整。在反腐敗之風刮起之后,茅臺酒的價格、茅臺股票的價格雙雙被腰斬。
當年的“八項規定”和“禁酒令”將茅臺推向了十字路口,也引發了整個白酒行業的市場變局,如今“醬酒熱”開始降溫,“新禁酒令”傳聞再起,在大盤保衛3000點之際茅臺股價卻出現持續下跌,這是否說明,茅臺已經走到了一個新的“十字路口”?
茅臺塌方,白酒遭殃,這是酒業人士都不愿看到的結果。但是在經歷了疫情三年的影響之后,歌舞翩翩的場景難以再現,接下來白酒行業的苦日子,該怎么過?
“新禁酒令”真的會來嗎?
要出臺“新禁酒令”的傳言,來自于一份網上流傳的截圖,對于這個消息,沒有人能夠說明其出處。而根據媒體的消息,某位白酒上市企業高管表示:曾經聽到過“禁酒令”傳聞,但沒有準確消息。
根據傳聞,“新禁酒令”主要面向公務系統,重點在于從嚴整治“吃飯一千塊、喝酒一萬塊”“甲方喝乙方,上級喝下級”等消費現象,希望借此減少人情消費,杜絕公款宴請,消除腐敗現象。對此,有人評價稱:公職人員禁酒不是目的,提升公共服務質量、優化權力效能、杜絕尋租腐敗才是根本。
針對上述傳聞,根據網傳的“禁酒令”截圖顯示,在有關行文中,多次將茅臺酒列為禁酒目標。很顯然,如果這個即將出臺的“新禁酒令”是真的,茅臺首當其沖要遭受打擊,這種擔心,或許正是茅臺股價在國慶節之后出現持續下跌的重要原因。
雖然政府采購只占了10%左右的比例,但在白酒消費版圖中,公務消費中的飲酒者,卻是在白酒市場起到決定作用的“意見領袖”群體,他們引領著白酒消費的風向,也是高端白酒和次高端白酒消費的主力——千元以上的高端白酒,尤其是茅臺酒的消費,政務消費占大頭;價格居于400–1000元之間的次高端白酒,商務消費占主流,尤其是在國企、央企以及大型工程項目滋生的宴請活動中,成為絕對主力。
茅臺酒市場緊俏,與其背后的金融屬性和禮贈貴人的人情消費不無關系,喝的人不買,買的人不喝,遇到求人非茅臺酒難以成事……被“黃牛黨”烘托出來的茅臺酒炒作行情,在遭遇更為嚴格的“禁酒令”之后,走向崩盤的概率極高。
國內經濟經過三年疫情大考,市場面臨消費不足的境況,擴大內需、鼓勵消費成為業內人士的急切盼望。很顯然,酒業人士并不希望類似上述傳聞中的“禁酒令”出臺。懂酒諦經對政府、司法、公安、央企和國企等系統的多位相關人士進行咨詢后,得到的答復是:并未聽到相關消息。
無論“新禁酒令”會不會出臺,面對疫情后的消費降級,從來自市場的各種信號看,茅臺再次走到“十字路口”的概率都在大增。